史上最大規模のPUMP！？BytecoinのBINANCE上場を徹底検証

こんにちは。Shota @shot4crypto です。

先日、BinanceにBytecoin($BCN/バイトコイン)が上場しましたが、海外のコミュニティではこの上場に関して何か裏で行われていたのではないかという意見や疑問が散見されます。

本記事ではBytecoinの基本情報を抑えつつ、今回の急激な価格上昇の原因について一般人のできる限りの範囲で検証していきたいと思います。

※仮想通貨史上最も大規模でうまく調整がなされたPump and Dumpスキームであるという噂を本気で検証していく記事になっているためボリュームが大きくなっています。また、あくまで可能性についての検証ですので、必ずしも事実とは限らないこと、以上二点のみあらかじめご了承ください。

Bytecoinの概要

Bytecoinは2012年から存在する初めてのCryptoNoteのアルゴリズムを採用した通貨として知られています。

MoneroやZcash, Dashなどのコインと同様にユーザーのトランザクションや送信者のアドレスを隠す匿名通貨の一つです。

2014年に誕生したMoneroはBytecoinからのフォークコインでこれは、82%のBytecoinがプレマインの状態で見知らぬ誰かに保有されている集権的な通貨であるという事実に基づく合意により行われました。

【仮想通貨】Monero(モネロ) /XMR の特徴・仕組みを徹底解説 – CRYPTO TIMES

BytecoinのBinance上場に関して

BytecoinはBinance上場で、これまでの上場後の価格上昇率の記録を大幅に上回る130%の上昇を記録しました。

以下の文章は米Redditに投稿された文章の抜粋になります。

 

So let me first briefly tell you what happened. Earlier today BCN was trading at around 72 satoshi on both HitBTC and Poloniex, quickly increasing 30% when the news of the Binance listing came along. It opened on Binance at around 300 satoshi and over the past few hours the price has risen to 2320 satoshi on Binance, whereas the current price on HitBTC and Poloniex is at 190 satoshi. To put this into perspective, the circulating supply of BCN is 183,878,867,869 (taken from CMC), whereas the current price on Binance is 0.22$. This puts BCN on a market cap of 40 billion $; right on the third position, between Ethereum and Ripple.

よくわからないのでテーブルにしてみました。

Binance上場前~上場直後

Binance上場のアナウンス前、PoloniexやHitBTCではBytecoinは72satoshi付近で取引されていました。

そして上場時、BinanceではPoloやHitBTCなどの今回の価格上昇全体での最高到達値を大幅に上回る、300satoshiから価格が設定されていました(この時点で少し違和感)。

Ah yes, 693 million $BCN were artificially created out of thin air. Perhaps some of this was given to @cz_binance in return for an exchange listing so the exploit could finally be cashed out. If so, it would be a multi-billion dollar heist. https://t.co/FImCWFznZW

— notsofast (@notsofast) May 8, 2018

噂では、Binanceの上場は10万ドル(FIATかトークンかは不明)でなんとかなってしまうなどの話もあり、今回は総供給量の1800億枚のBytecoinのうち6~7億枚がBinance側に渡されたのではないかと言われています。

Binance上場史における過去最大の価格上昇

さらにその後Binanceでは最高2320?satoshiを記録したと書かれています。が以下のチャートでは10000satoshiを記録しています。

これだけで考えても①Binanceのみでの時価総額は
1800億枚*10000satoshi(約100円) = 18兆円(時価総額)という計算です。

②仮に2320satoshiであるとしても
1800億枚*2320satoshi(25円) = 4.5兆円(時価総額)となります。

①のシナリオの場合の時価総額はBitcoinを抜いて1位、②のシナリオの場合の時価総額はEthereumに次ぐ3位ということになります。

通常の取引のみでこの価格上昇が起きたと考えるには実に不可解です。

Bytecoinの本件に関する検証

今回のBinance上場においての気になる点をRedditでの投稿やツイートなどを参考に以下にもう一度(新たに)まとめてみます。

 

I’ve been following it closely and found that withdrawals from HitBTC and Poloniex were not working nor was the BCN webwallet. When checking their blockchain explorer we find that no new blocks have been mined for the past 2 hours. The trading on BCN started at 06:02 UTC and since that time only 46 blocks have been mined, containing a total of 997 transactions. The number of transactions that went through seems very small for a coin that just went up over 32x in a few hours.

Reddit Satekroketje氏

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@binance why didn’t you enable deposits of $BCN first before the actual trading?? You should have opened deposits first for some hours then the trading should have begun.@cz_binance scammy AF

Twitter @rahulga12828116

• Bytecoin自体に致命的なバグが存在した
• 上場前2時間で997トランザクションを含む46ブロックしか確認できなかった
• 上場後取引が可能になる前にBinance側でBytecoinのデポジットを受け付ける期間が設けられていなかった
• 更に、上場前にPoloniexやHitBTC, Bytecoinのウォレットからの引き出しができない状態であった
• Binance上場に際して、6~7億枚相当がBinance側に渡っていた?(噂)

この事実や噂から、今回の急騰から暴落までの背景に何があったのかを推測していきます。

（以下は、僕個人の意見を交えた推測となるため、事実とは異なる可能性がありますが、ご了承ください。）

分析と推測

記事の冒頭でも述べた通り、Bytecoinは2014年時点で一部の者が82%を保有していた事実が発覚したため、Moneroへとのフォークが行われました。

第一に、この急騰直前に行われたトランザクション数、生成ブロック数を見ても、明らかに32倍になるポテンシャルがあった、コインが過小評価されるに値する何かを持っていた、と考えるのは難しいです。

第二に、以下の画像はPump and Dumpの基本的なチャートパターンを示したものになります。

引用元：https://captainaltcoin.com/crypto-pump-dump/

そして今回のBytecoinのチャートはこちらです。(Poloniex)

見比べていただければわかると思いますが、二つの画像がほぼ完全に一致しています。

画像内キャプションも推測でしかありませんが、Poloniexでは、5/3に急激な出来高の上昇が観測されています。

おそらく、この時点で何らかの形でBinanceへの上場が決定した、もしくは今回の仕手側の人間の仕込みが完了したと捉えることができます。

以上の事実から可能性として、BinanceだけでなくPoloniex側でも仕込みが行われていたということになります。

その後Binanceへと上場、PoloniexやHitBTCなどの取引所とBinanceのBytecoinの価格剥離は10倍以上に広がりました。

導き出される結論

上述の分析・検証から、以下の事実を結論として導き出しました。

• Pump and Dumpの典型的なパターンに酷似しているため、この可能性が濃厚である
• 5/3にBinanceへの上場が決定していた可能性がある
  →インフルエンサーのプロモツイートの代わりにBinance上場がカギとなった
• Binanceのみでなく、Poloniexなどでも少額の仕込みが行われていた
  →枚数を分割して様々な取引所で仕手側が捌いていた可能性がある

本件に対するBinance側の対応

本件に関して上場後、BinanceのCEOであるCZ氏はこの急騰の事後で以下のようなツイートを残しています。

https://twitter.com/cz_binance/status/993905509789937664

Bytecoinのデポジットの不具合とネットワークにおける問題に関して言及しています。

しかし、これはPoloniexやHitBTCとの価格差が10倍以上に膨れ上がったことから、他の取引所からの(アービトラージを狙った)デポジットが殺到してネットワークが混雑しただけと考えられます。

よって、公式側からはBytecoin上場に関する点へのコメントはなかったことになります。

BinanceはCentraの上場廃止などはしっかり行っていることから、法律に触れる動きに関してはきちんと対処していく様子はうかがえますが、一方で今回のような上場は見過ごしている点は少し不可解ではあります。

まとめ

長くなってしまいましたが、あくまで僕個人の見解としては、今回のBytecoin上場はインフルエンサーの影響力の代わりにBinanceの影響力をうまく生かした巧妙なPump and Dumpであったと考えます。

だから何って話かもしれませんが、仮想通貨には金融商品に対する法律が適用されません。

こういった上場に巻き込まれない、もしくはこれをうまく利用していくためには、こういった仕掛ける側の動向を忠実に分析していくことが重要であると思います。

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