伝統金融は「破壊される側」に？Visaが示す生き残りの道とは

決済大手Visaはステーブルコインを基盤とする「プログラマブルマネー」が世界の金融の未来を形作るとの見解を示す包括的なレポートを発表しました。

レポートによると、この市場は急速に機関投資家の利用が拡大。2025年8月単月で融資総額は517億ドルに達し平均ローンサイズは12万1000ドルと、機関投資家の利用を示唆する水準に回復しました。

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Visaは、この変革が3つの重要な柱に基づいていると分析しています。

第一の柱は、不動産や社債などの実世界資産をデジタル化したトークン化資産市場です。ブラックロックのBUIDLファンドなどが主導しこれまで取引が限定的だった資産に新たな流動性をもたらす可能性があります。

第二の柱は、暗号資産を直接担保とする融資です。スマートコントラクトによるリアルタイムの担保監視が可能で従来の金融サービスでは実現不可能な効率的なリスク管理を提供します。

第三の柱は、オンチェーンアイデンティティです。これまでは十分な担保を持つ借り手に限定されていましたが、ブロックチェーン上の取引履歴などから信用度を評価することでより少ない担保や無担保での融資が将来的に可能になると期待されています。

Visaが金融機関パートナーに送るメッセージは明確です。プログラマブルな融資のインフラは既に存在し規制の枠組みも整いつつあります。この変化に適応し自ら未来を定義するのか、それとも破壊される側になるのか。伝統的な金融機関はその選択を迫られています。