USDC発行のCircleが銀行認可、ただし「預金も融資も不可」

ステーブルコインUSDCの発行体Circleは、7月10日に米通貨監督庁（OCC）から「Circle National Trust」という銀行の設立認可を得ました。ただし、これは多くの人が商業銀行に連想する権限を与えるものではありません。この国法信託銀行は、通常の預金の受け入れ、融資、当座・普通預金口座の提供、FDIC保険付きの個人向け銀行サービスを行うことはできません。

銀行の法的名称は「First National Digital Currency Bank, N.A.」で、Circle National Trustとして運営されるとのことです。開業時にはCircleとその関連会社向けに、OCCの直接監督のもとで受託者としてのデジタル資産カストディを提供します。これがCircleが開業時に確認した唯一のサービスです。

同社は需要があれば将来的に、銀行や規制対象の金融機関を中心に限られた機関へ直接カストディを提供する可能性があるとしています。USDCの準備金の管理も認可とともに始まるサービスではなく将来の機能とされています。

この認可の戦略的価値はUSDCを支えるインフラをより強く管理できる点にあります。連邦認可があればCircleは外部企業への依存を減らし、カストディや将来的には準備金管理を一つの傘の下にまとめられます。ただし同社は、それによる節減額や現在の提携先を変更する計画については明らかにしていません。

この認可には政治的な摩擦も伴います。米独立コミュニティ銀行協会（ICBA）は申請過程で、国法信託認可が保険付き商業銀行に適用される完全な資本・消費者保護の枠組みなしに、ノンバンクのフィンテックに銀行同様の利点を与え得ると主張しました。それでもOCCは最終認可を与えています。

次の試金石は、Circle National Trustがいつ開業するか、外部機関がそのカストディを求めるか、USDCの準備金管理が後に信託銀行へ移されるかという運用面になりそうです。